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第1章 概述1

1.1会计信息质量2

1.2中外会计信息质量特征要求的对比4

1.2.1美国财务会计准则委员会（FASB）对会计信息质量的规定4

1.2.2英国会计准则委员会对会计信息质量的规定7

1.2.3国际会计准则委员会（IASC）对会计信息质量的规定7

1.2.4我国会计信息质量的理论构建10

1.2.5我国关于保障会计信息质量的法规12

1.3盈余及盈余质量13

1.4本书的结构安排17

第2章 甄别公司盈余管理行为19

2.1什么是盈余管理行为20

2.1.1盈余管理的一般定义20

2.1.2盈余管理的基本特征22

2.2盈余管理与盈余质量的联系与区别25

2.3.1盈余管理动机的经济学划分26

2.3中国上市公司盈余管理行为常见动机26

2.3.2盈余管理动机的实务性目标划分31

2.4如何甄别公司盈余管理行为36

2.4.1关注注册会计师的审计报告36

2.4.2关注非经常性损益项目38

2.4.3关注关联方交易38

2.4.4关注会计政策和会计估计的变更39

2.4.5关注会计报表合并范围发生的变动40

2.4.6关注公司连续年度的比较报表41

2.5政策措施：保障公司盈余质量42

第3章 基于现金流的盈余质量分析49

3.1现金流与公司盈余质量分析50

3.1.1从盈余到现金流：盈余质量分析新框架50

3.1.2现金流量表的诞生51

3.1.3现金流：盈余质量研究的新范畴53

3.2盈余质量分析：基于现金流的财务分析54

3.2.1收付制下现金收益的结构分析55

3.2.2现金盈余能力分析56

3.2.3现金的财务弹性分析59

3.2.4收益质量：营运指数分析60

3.3盈余与现金流的预测价值对比：来自中国股市的经验证据62

3.3.1国外的文献结论：盈余的预测未来现金能力62

3.3.2盈余数据的预测未来现金流能力：模型抉择统计检验64

3.3.3现金流的信息含量与盈余质量：线性约束检验65

3.3.4样本选择与数据处理66

3.3.5实证结果68

3.3.6归纳与总结71

第4章 会计盈余的信息含量73

4.1市场基础的盈余质量分析：会计盈余的信息含量75

4.1.1盈余的信息含量检验模型之一：超额收益率与未预期盈余关系模型75

4.1.2盈余的信息含量检验模型之二：毛收益率与水平盈余关系模型78

4.1.4盈余的信息含量检验模型之四：毛收益率与水平以及增量盈余关系模型79

4.1.3盈余的信息含量检验模型之三：毛收益率与增量盈余关系模型79

4.1.5检验盈余信息含量的统计实现：以毛收益率与水平以及增量盈余关系模型为例80

4.1.6西方的经验证据81

4.2盈余反应系数的决定因素83

4.2.1盈余反应系数并非固定不变83

4.2.2盈余反应系数的决定因素84

4.2.3分析盈余反应系数的意义86

4.3.1线性关系模型：文献回顾87

4.3盈余的信息含量：来自中国股市的经验证据87

4.3.2基于盈余质量的非线性模型：来自中国沪市的经验证据88

4.4盈余信息含量经验分析的意义97

第5章 从损益表的结构看盈余质量101

5.1损益表结构及解读102

5.1.1我国损益表的基本结构102

5.1.2我国损益表结构解读104

5.2基于损益表结构的财务分析105

5.2.1损益表结构与获利能力105

5.2.2损益表结构与盈余质量112

5.2.3通过损益表项目与现金流项目的对比来评价公司盈余质量117

5.3损益表结构与盈余质量关系的实证分析121

5.3.1损益表结构与盈余质量关系的实证发现121

5.3.2结论与建议124

第6章 全面收益：传统会计收益的拓展127

6.1传统会计收益128

6.1.1传统收益确定模式128

6.1.2传统会计收益报告模式面临的挑战：高质量收益报告的需求131

6.2全面收益基本理论134

6.2.1全面收益的含义134

6.2.2全面收益的特点与收益质量134

6.3全面收益报告实务137

6.3.1全面收益报告的国际趋势137

6.3.2我国实施全面收益报告的必要性139

6.3.3我国推行全面收益报告的措施141

6.3.4我国全面收益的建议报告形式143

6.4全面收益报告的有用性：来自海外的经验证据147

第7章 经济增加值（EVA）的价值相关性151

7.1EVA平价原理153

7.1.1财务业绩指标演进与EVA的诞生153

7.1.2EVA计算原理155

7.1.3EVA指标的分解：与其他财务指标的相关性157

7.1.4EVA评价系统在中国资本市场上的应用158

7.2基于EVA的公司盈余质量分析：以深康佳为例的案例分析160

7.2.1基本假设：股东财富最大化理财目标160

7.2.2EVA公式拓展160

7.2.3基于EVA指标的财务比率：剔除规模影响162

7.2.4基于净资本增值率的杜邦财务分析体系：寻求盈余驱动线163

7.2.5FGV：度量盈余的成长性166

7.2.6基于EVA的盈余质量分析：深康佳案例的分析167

7.2.7寻找深康佳的经济利润驱动线：改进后杜邦系统的运用169

7.2.8小结170

7.3.1国内外EVA研究回顾171

7.3EVA传统会计指标的价值相关性对比：来自中国股市的经验证据171

7.3.2实证研究设计175

7.3.3样本选择179

7.3.4实证结果180

7.3.5结论与建议182

第8章 盈余的持续性及计量189

8.1分析盈余持续性的必要性190

8.2计量盈余持续性的统计方法193

8.2.1永久性盈余与盈余持续性193

8.2.2时间序列模型194

8.3盈余质量与盈余持续性：状态描述分析195

8.4损益表结构与盈余持续性196

8.5公司亏损与公司盈余管理：持续性的另一视角201

8.5.1我国有关上市公司出现亏损的法律规范201

8.5.2亏损上市公司盈余管理行为的制度背景204

8.6.1从EPS分布看亏损上市公司盈余管理208

8.6描述性证据208

8.6.2从非经常性损益看亏损上市公司盈余管理209

第9章 盈余披露频率、及时性与市场反应211

9.1我国盈余披露频率的政策性规定212

9.2我国盈余披露频率趋势：1994—2002年214

9.3季度盈余披露的信息含量与价值215

9.3.1信息含量：来自海外的经验证据215

9.3.2季度盈余披露的价值：我国的考虑217

9.4实时呈报：盈余高频披露设想219

9.5盈余披露的及时性概述221

9.6年度盈余披露及时性与市场反应：来自中国股市的经验证据222

9.6.1盈余及时性的海外经验证据222

9.6.2研究设计与模型223

9.6.3样本与数据以及模型225

9.6.4实证结果226

9.6.5结论与建议229

参考文献231