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第一部分 投资的背景4

第1章 投资的框架4

什么是投资5

收益和风险的衡量6

应得收益率的决定因素15

风险和收益的关系23

在线投资27

小结29

附录1 方差和标准差的计算33

第2章 资产配置决策36

个人投资者的生命周期37

资产组合管理程序40

政策陈述的必要性41

对政策陈述的投入变量44

资产配置的重要性35

资产配置与文化差异60

在线投资62

小结63

附录2 机构投资者的目标与约束66

第3章 在全球市场中选择投资71

全球投资的案例72

全球投资的选择82

历史的风险与可选择的投资收益93

在线投资102

小结103

附录3 协方差与相关性108

第4章 证券市场的组织与功能111

什么是市场？112

一级资本市场114

二级金融市场117

地区性交易与场外交易市场126

外汇市场的详细分析131

证券市场的变动140

在线投资149

小结150

附录4 世界发达和发展中市场的特征155

第5章 证券市场指标体系158

证券市场指标的应用159

建立市场指标的区分要素160

股票市场指标体系161

债券市场指标体系168

股票一债券复合指标175

跨时期指标的比较176

在线投资179

小结180

附录5 外国股票市场指标183

第二部分 投资理论的发展188

第6章 资产组合管理介绍188

一些背景性假设189

马可维茨资产组合理论190

在线投资209

小结210

附录6A 当各种证券方差相同时，资产组合方差最小且权重相同这一命题的论证213

附录6B 当相关系数为-1时，导致零方差的权数的导出214

第7章 资产定价模型介绍215

资本市场理论：综述216

资本资产定价模型：预期收益与风险225

套利定价理论(APT)234

在线投资237

小结238

第8章 有效资本市场243

为什么资本市场是有效率的244

不同的有效市场假设245

有效市场假设的检验与结果246

有效资本市场的内涵267

在线投资272

小结273

第三部分 评估原则与操作280

第9章 财务报表分析280

主要的财务报表281

财务比率分析286

财务比率的计算287

内在流动性评估288

经营绩效评估293

风险分析300

潜在的增长性分析308

外部市场流动性310

比率的比较分析法312

非美国公司的财务报表分析314

财务报表的质量317

财务报表的价值分析320

财务比率的应用321

在线投资324

小结325

第10章 证券评估介绍333

评估程序概述336

为什么需要三个步骤的评估程序336

估价理论339

可选择投资的估价341

对投入的估计：评估变量的应得收益报酬率与预期增长率356

在线投资364

小结365

附录10 常量增长股利贴现模型(DDM)的推导368

第11章 经济和市场分析370

与有效市场、估价和财务报表有关的经济分析371

证券分析的一般方法372

经济概念的简要介绍372

对经济和证券市场的影响因素372

预测工具385

资产配置经济分析的应用396

在线投资398

小结399

附录11 经济和市场信息的来源401

从业者言406

第四部分 权益分析410

第12章 产业分析410

为什么要进行产业分析411

经济和产业部门的联系415

对经济和产业的结构影响418

一个产业的竞争结构422

产业的生命周期426

一个产业的分析428

小结433

在线投资434

附录12 准备一项产业分析437

从业者言438

第13章 公司分析与股票选择440

公司分析与股票选择441

公司分析的经济性、产业性和结构性联系443

公司分析445

内在价值评估451

从业者言454

什么时候出售472

对分析家的影响474

全球公司分析475

小结478

在线投资480

附录13 公司分析的信息来源484

第14章 技术分析488

技术分析隐含的假设490

技术分析的优势491

技术分析的难题492

技术性交易规则与指标493

小结516

在线投资518

从业者言522

第五部分 债券分析526

第15章 债券的基础知识526

债券的基本特征527

全球债券市场结构530

债券发行的两种不同方式536

债券信息的获得549

从业者言550

在线投资556

小结556

第16章 债券估价560

债券估价的基础知识561

计算债券收益率563

远期债券价格的计算571

什么是利率的决定因素573

什么因素导致债券价格的波动584

在线投资596

小结597

第六部分 衍生证券606

第17章 衍生工具介绍606

为什么会存在衍生产品607

远期合同609

期货交易合同612

期权616

买入和卖出期权的估价626

期权交易策略628

卖出/买入平价634

在线投资637

小结638

附录17 布莱克-斯科尔斯期权定价公式641

从业者言644

第18章 高级衍生产品、认股权证与可转换证券645

期货的期权646

认股权证651

可转换证券655

在线投资661

小结662

附录18 可转换证券术语表665

第七部分 资产组合管理：实践与应用668

第19章 证券投资组合管理668

消极的管理与积极的管理669

消极的证券投资组合管理策略综述669

积极的证券投资组合管理策略综述672

证券投资组合管理中的期货与期权681

资产配置策略690

在线投资692

小结692

第20章 固定收入资产组合管理策略697

不同的债券投资组合策略697

衍生证券在固定收入资产组合管理中的应用716

在线投资726

小结627

从业者言733

第21章 投资公司的资产组合管理734

什么是投资公司735

封闭型投资公司与开放性投资公司736

共同基金成本743

共同基金的信息来源746

投资公司的绩效748

在线投资763

小结765

附录21 共同基金词汇表768

第22章 资产组合管理的评估773

资产组合管理者必备的素质有哪些774

基准的资产组合776

合成(风险调整型)资产组合绩效的衡量778

影响使用绩效衡量的因素789

基准与资产组合样式792

更优(或更差)绩效原因的决定796

债券投资组合绩效的评估798

在线投资801

小结802

附录22 资产组合收益的计算807

附录A 如何成为一名注册金融分析师811

附录B 道德的规则与专业化行为标准813

附录C 利率表815

附录D 标准常态率820

名称与公司索引821

主题索引824

许可835